神操作！ 押宝比特币，牢牢握住特斯拉，“女版巴菲特”一下子火了！ 2021年买什么？

今年2月，凯瑟琳伍德创立的诺亚方舟（ARK）基金总规模超过500亿美元（约合3233亿元人民币），较上年增长近20倍。 尽管近期被重仓持有的特斯拉股价大幅波动，但ARK旗下5只主动型基金依然表现惊人，大幅跑赢业绩基准标普500指数。

方舟基金目前有5只活跃的ETF产品。 其中，ARKK重点投资各行业的创新科技公司，ARKQ重点投资自动驾驶和机械化领域的创新科技公司，ARKW重点投资下一代互联网技术领域的创新科技公司，ARKG重点投资生物技术创新领域的创新型公司。 ARKF专注于投资金融科技行业的创新公司。

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（表：方舟主动基金收益。截至2021年2月25日）

其中，代表产品ARKK在2020年飙升了170%，凯瑟琳·伍德也因此被誉为“女版巴菲特”。

谁是伍德？

凯瑟琳·伍德（Catherine Wood），又名伍德姐姐。 2014年，58岁的她创立了诺亚方舟基金。

虽然曾供职于多家投资机构，但在创立诺亚方舟之前，伍德默默无闻。

1976年，伍德以优异成绩考入南方大学金融系。 大学期间，她师从美国著名经济学家亚瑟·拉弗，并在全球历史最悠久、规模最大的投资管理公司Capital Group工作了三年。

1981年大学毕业后，凯瑟琳进入美国最大的金融机构之一保诚资产管理公司（Jennison Associates）的投资部门，成为一名经济分析师。 凯瑟琳被提升为公司的首席经济学家并兼任投资经理。

在保德信18年的职业经历中，起初她像一只寻找剩菜剩饭的流浪狗，捡别人不喜欢的股票。 后来，她慢慢摸清了规律，发现很多人并不看好一些看似格格不入的事情。 仔细研究的话，也能从中找到宝物。

离开保德信后，凯瑟琳在一家小型资产管理公司担任合伙人三年。 随后她加入Alliance Bernstein担任投资总监，并在那里工作了10多年。 这两份工作让她确定了自己的工作方向，主要以主题股票基金的研究和运营为主。

2014年，凯瑟琳开始有了创业的念头，但周围的人并不支持她。 近二十年来，美国基金市场规模最大、增长最快的基金类型一直是投资于特定指数成份股的被动型基金。 依靠基金经理自身判断选股的主动型基金越来越不受欢迎。 投资者看涨。

但伍德最终还是决定顺从自己内心的想法。 创造了诺亚方舟。

ARK的投资策略

ARK基金之所以能在短期内暴涨，并在2020年登顶华尔街，与伍德的投资策略有很大关系。

方舟基金主要投资于未来有可能颠覆市场的新公司。 最著名的案例包括电动汽车特斯拉、移动支付公司 Square 和远程医疗公司 Teladoc。 今天方舟基金继续投资于许多相对不知名的创新公司。 此外，ARK在比特币价格只有几百美元的时候就开始买入比特币灰度信托（Grayscale Bitcoin Trust）。 目前，ARK 持有 Bitcoin Grayscale Trust 的 730 万股股份，该信托还通过其对特斯拉和 Square Inc. 的 ETF 投资间接持有比特币。

与大多数对冲基金只定期披露持仓数据不同，诺亚方舟的基金每天都会公布持仓种类和数量。 伍德说她不介意人们“抄作业”。 但从历史位置数据分析，特斯拉一直是伍德的最爱。

2018年8月8日，特斯拉CEO马斯克发布内部信称，“考虑以每股420美元、总价713亿美元的价格将特斯拉私有化”，并表示已找到充足的资金来源。 当马斯克的退市意向确定后，伍德发表了一封公开信。 在公开信中，伍德强烈反对特斯拉私有化，并重申特斯拉是一只极具投资价值的股票，“4000美元是特斯拉应该有的目标价”。

她认为，对于前景光明的特斯拉来说，马斯克提出的每股420美元的私有化价格是对特斯拉的严重低估，从而剥夺了众多投资者参与公司成功的机会。

马斯克说，他和董事会在阅读凯瑟琳伍德的信后影响了他们的决定。 迫于压力，马斯克在特斯拉官网发表公开信，正式宣布特斯拉放弃私有化。

早在方舟成立的2014年，特斯拉在控股公司中排名第五。 2016年，当特斯拉股价暴跌11%，几乎所有分析师都下调特斯拉评级时，ARK将特斯拉的持股量增加了两倍。 2017年10月，持有特斯拉36808股，占基金持股比例6.11%，成为基金第一大持仓。 当时，特斯拉的股价在 70 美元左右（复牌后）。 从那以后，伍德一直在增加他在特斯拉的职位。 目前，ARKK持有特斯拉3,498,806股（特斯拉于2020年8月以1:5的比例拆分其股份），市值23.86亿美元，占比10.22%。

2020 年 1 月比特币长啥样了，在接受 CNBC 采访时，伍德阐述了从长远来看继续看好特斯拉的三个原因：

1、电池成本：伍德认为，特斯拉正沿着手机和笔记本电脑的成本曲线移动。 特斯拉拥有更高效的电池，成本正在降低，这将进一步降低电动汽车的成本。

2. AI芯片：2019年，特斯拉推出了内置自动驾驶和冗余的自研AI芯片。 伍德表示，他曾与英伟达的一位分析师合作，后者表示特斯拉的 AI 芯片比英伟达可以安装在汽车上的任何芯片都领先四年。

3、自动驾驶数据：虽然真正的自动驾驶汽车还不存在，但伍德认为特斯拉将成为新兴自动驾驶领域的霸主，因为特斯拉现有的近70万辆汽车已经在收集数据，并且已经有10到120 亿英里的真实世界驾驶数据。 当上周特斯拉的股票再次暴跌时，伍德毫不犹豫地继续加仓特斯拉。

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（ARKK 基金持有详情。截止日期：2021 年 2 月 25 日）

方舟基金最新策略

在这份名为《Big Ideas 2021》的报告中，ARK Fund列出了今年15个重要的投资机会比特币长啥样了，包括深度学习、虚拟世界、数字钱包、比特币、电动汽车、自动化、无人驾驶、无线人类快递、航空航天、3D打印、长读长基因测序（Long Read Sequencing）、二代基因编辑等。

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1. 深度学习

ARK研究表明，深度学习是这个时代最重要的突破口。 未来15-20年，深度学习可能为资本市场带来30万亿的市值增长。

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2. 数据中心

更便宜、更快、更高效的处理器正在取代传统芯片巨头英特尔。 对于云计算，方舟认为ARM、RISC-V和GPU最有可能爆发。 该行业未来20年年均增长率有望达到45%，年市场规模可能达到190亿美元。

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3.虚拟世界

虚拟世界包括游戏、增强现实和虚拟现实。 根据ARK的研究，虚拟世界的市场规模将从目前的1800亿美元增长到2025年的3900亿美元，复合年增长率为17%。

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4.数字钱包

ARK 认为，数字钱包代表着一个 4.6 万亿美元的市场。 以Venmo和Cash为代表的初创公司将通过手机应用取代传统的银行服务。 据ARK统计，数字钱包应用的价值取决于用户数量。 目前，每个数字钱包的用户价值在 250 美元到 1900 美元之间。 但到 2025 年，单个用户的价值将飙升至 2 万美元。 在中国，数字钱包的代表是微信支付和支付宝。

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5. 比特币

目前比特币的价格已经创下历史新高，但ARK研究表明比特币仍然非常健康。 如果标准普尔 500 成分股将 1% 的现金分配给比特币，比特币的价格将达到 40,000 美元。 （编者按：自2月初特斯拉宣布将向比特币投资15亿美元以来，比特币最高价已涨至5.8万美元）

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6、投资机构配置比特币

ARK认为，比特币价格的快速上涨将让投资机构配置更多的数字货币。 未来5到10年，其市值可能从5000亿美元左右扩大到1-5万亿美元。 此外，ARK 预计比特币的日交易量可能在不到 4 年的时间内超过美国股市，在不到 6 年的时间内超过全球外汇现货市场。

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7、电动汽车

电动汽车的价格正在迅速接近汽油车的价格。 巨头们正在使用创新技术来降低电池成本并增加电动汽车的续航里程。 根据怀特定律，ARK预计电动汽车销量将从2020年的220万辆增长到2025年的4000万辆。这一预测中最大的变量是传统汽车制造商能否成功向电动化和智能化转型。

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8. 自动化

机器人时代即将到来，不仅可以为人类提供帮助，还可以提供新的就业机会。 ARK 认为机器人的大量使用不会导致工人失业。 ARK 认为，自动化将使美国 GDP 在未来五年内增加 5%，即 1.2 万亿美元。 美国经济的自动化水平与 1990 年代初美国制造业的水平相似。 虽然制造业用了大约 25 年时间才达到目前的自动化水平，但 ARK 相信美国经济在未来五年内的自动化速度将比现在快五倍。

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9. 无人驾驶出租车服务

报告认为，无人驾驶出租车服务将成为城市交通的主流。 该模式下单辆车的成本仅为目前出租车平均成本的十分之一。 根据ARK的研究，该市场将在2030年达到1万亿美元的市场规模。

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10.无人机送货

更低的电池成本和无人驾驶技术将大大降低无人机货运和客运的成本。 ARK预测，在不远的将来，无人机除了运输货物，还将成为人们出行的工具。 到 2030 年，无人机平台将产生 2750 亿美元的利润、500 亿美元的硬件销售额和 120 亿美元的地图服务。

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11.轨道空间服务

太空飞行正在爆炸。 火箭和卫星成本的下降正在颠覆一个曾经被视为垄断和官僚主义的行业。 而且，由于深度学习、移动连接、传感器、3D 打印和机器人技术的进步，几十年来一直膨胀的成本开始下降。 结果，卫星发射和火箭着陆激增。 根据 ARK Corporation 的研究，包括卫星连接和超音速飞行在内的轨道航天飞行将成为一个每年价值超过 3700 亿美元的市场。

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12. 3D打印

3D 打印可节省时间、成本和浪费，同时创建全新的零件架构。 3D 打印是增材制造的一种形式，它逐层构建物体，这与传统的减材制造不同，传统的减材制造是从较大的块中去除材料。 ARK认为，3D打印将为制造业带来一场革命，年增长率约为60%，从去年的120亿美元增至2025年的1200亿美元。

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13. 长读测序（LRS）

这种基因测序方法可以提供更完整的人类基因组图谱。 ARK 认为，长读长技术比短读长平台具有更高的准确性、更全面的变异检测和更丰富的功能集。 到 2025 年底，高精度长读长和短读长测序将接近成本平价。ARM 估计该行业的长期收入将以每年 82% 的速度增长，从 2020 年的 2.5 亿美元增长到 2025 年的约 50 亿美元.

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14. 癌症筛查

液体活检降低癌症死亡率的幅度超过历史上任何医学干预措施。 根据 ARK 研究，创新技术的融合使多种癌症筛查的成本降低了 20 倍，从 2015 年的 30,000 美元降至如今的 1,500 美元，到 2025 年将下降 80% 以上至 250 美元。

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15. 第二代细胞和基因疗法

虽然细胞和基因疗法仍处于早期阶段，但新的细胞和基因疗法创新可能会使肿瘤治疗的总潜在市场增加 20 倍以上。

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