资本疯狂之路：从杠杆多头、借贷买房到疯狂的比特币

简介：

如果没有人关心ICO，再这样下去，肯定会出事。

还好大佬出来踢了野ICO摊子。

作者从一开始就支持并看好比特币的技术和理念，因为区块链技术和理念可以解决现有经济体系中的很多难题。但比特币目前的问题是价格波动太大，其不稳定的特性使其在未来很长一段时间内不可能成为标准货币，而纯粹是投机和洗钱的工具，这完全违背了中本聪的原则。创作的初衷。

至于山寨币 ICO，让它死吧。

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比特币、山寨币和超级庞氏骗局

如果说比特币是人类历史上最大最漂亮的泡沫，那么现在各种山寨币的ICO就是宇宙中最大最臭的庞氏骗局泡沫。

然而，砰，一声巨响，ICO爆炸了，留下一群ICO项目狗在找牙！

9月4日下午，中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会七部门，中国证监会、中国保监会联合发布了《关于防范代币发行和融资风险的规定》。公告”，正式将 ICO 定性为未经批准的非法公共融资行为。

你刚才说什么？大哥砸场子。我没有权利从我这里夺走铸币税。如果你再犯，小心逮捕你。

主要代币全线暴跌。火币网平台数据显示，比特币一度从最高点下跌5000元，从历史高点32350元/个，跌至我看K时最低的22592元。 -折线图。元/件的价格。

一万大洋就这样坠落了！

一夜之间，网络上无数“经济学家”开始发文批评，“10万人一夜被关”、“暴富神话破灭”、“ICO疯死”等文章开始在互联网上大肆传播。互联网，对于币圈短期暴利的言论是轻蔑和醋酸的。

难道不是因为你没有从中间赚钱，让一群理工科大佬眼红吗？

当然，话虽如此，这些山寨币的ICO都有问题比特币杠杆交易钱到哪了，而且问题不小。

网上泛滥的文章基本看不懂，对区块链的理解太肤浅。

首先，做一个定义，在我看来，区块链数字货币只有两种——比特币和山寨币。当然，这几年也有后起之秀——以太坊和莱特币，这是另外一回事了。

什么是山寨币 ICO？

简单地说，就是说比特币这些年变得这么厉害，赚了很多钱。自2010年7月全球最大的比特币交易网站Mt.Gox成立以来，可以发现0.05美元每件报价后，前段时间最高价飙升至近5000美元每件，足足增加了 100,000 倍！

10万倍，荷兰郁金香泡沫的增幅没那么夸张，暴利让无数人眼红！

但正是因为比特币价格太高，挖矿难度太高（通过争夺记账权获得比特币），目前全网算力这么高，就算建几个更多 Ava 做长矿工也很难挖比特币。

没有抓住机会的高智商男人非常沮丧。

结果这群有技术实力的工程大佬，想模仿比特币的原理，声称要进行一些改进和优化，推出自己的虚拟货币，也就是altcoin！

但是问题来了。做这件事需要钱。第一波做山寨币项目的工程人，大部分都是穷屌丝，没钱。我该怎么办？发行股权，众筹募集资金，大家都来当股东，这些虚拟币造出来之后，就会被推向市场，继续涨价。一旦实现，每个人都会赚钱。

这是一个 ICO。

看到这里，大家大概就明白背后的故事了：山寨币ICO暴增利润，借区块链和比特币之名愚弄外界，疯狂炒作变现，大boss和大V在一起的特点参与轻弹等庞氏骗局已成为ICO的独有特征。

当我们冷静下来回顾一下 ICO 的兴起和禁令时，虚拟货币的问题在哪里？

很简单，比特币是一种开源货币，它的源代码是公开的。

在去中心化货币方面，每个人都有权利，可以发行不记名代币。但要知道，无论是政府法币还是私人货币，背后都必须有强大的信用背书！这是关键！

但是，整个货币体系的建立，需要每个个体充分达成共识，而这种共识机制必须建立在与现实社会中所有物品价值重叠的基础上。

近年来，由于区块链技术没有相关交易对象的载体，比特币作为区块链的第一货币，已经成为区块链技术的价值认同。然而，这种对区块链技术的认可形式，却被法币交易所给了一个价格，这导致很多人误以为比特币和这些山寨币目前真的可以充当法币，行使法币的功能，这是完全错误的.

我们要明白，比特币还需要长期的发展，区块链技术的价值不能作为货币信用体系的核心。数字被识别。这里的核心本质是，你账户对应的资产或信用得到对方所有者的认可，以完成充当货币的功能——交易。

第一批研究区块链的极客，我想他们对比特币的理解不仅仅是把比特币看作是一种以法币夺权的货币，相反，他们想把区块链的技术和概念用于构建一个可以改变世界的交易结构和生态。

而现在这群搞ICO的人，他们只看到好处，大嘴吹牛和一些技术。

如果你能看懂前几段，基本上就可以摆脱山寨经济学家和币圈的很多人了。

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在比特币暴涨的背后，国内资金在流动

如果你看到这个，你认为作者只是在谈论比特币和山寨币 ICO，那你就错了。

为什么近年来比特币飙升？

这与我国的资本流动密不可分，也与国内央行货币政策的变化和热钱的流动密不可分。

长期以来，没有人完全回答这个问题。当然，如果你问一个币圈的人，他肯定会回答说区块链技术厉害，比特币是数字黄金，现在黄金总市值50万亿，未来比特币总市值一定是……

所以，没有办法与他们交流。

经过几年的洗礼，大多数币圈的人和股市里的韭菜没有太大区别。

我要谈的是你在其他任何地方都看不到的东西。

2013 年 6 月之前，比特币经历了 3 次大涨大跌，分别是用户比特币被盗、比特币产量 4 年减半、矿机使用、区块链分叉、塞浦路斯事件等事件、比特币“丝绸之路”网站等带动了冲击，但现在回头看，都是小波折。

让我们看一下比特币最近的 7 年图表。

2013 年 6 月之后，比特币经历了三个超级上涨期。两次急剧上升，一次缓慢上升。

这三个上升期背后的对应关系是什么？就是中国货币、资本、汇率的变化！

1第一波上涨：央行制度变迁，大佬建仓，比特币乘机上涨

2013年，我们的央行体系出了问题，人民币的内在质量发生了深刻的变化。

大家都记得2008年的次贷危机，一夜之间大量海外订单被取消。为解决年后2000万以上产业工人返城就业问题，中央出台4万亿元货币政策拉动内需。

当然，当时在绝境中实施的四万亿政策确实解决了燃眉之急。然而，一切都有优点和缺点。如果印钞可以解决所有问题，那么就不需要那么多经济学家了。每个人都只是印钱。

最大的负面后果是地方债务问题。由于央行给商业银行大量资金贷款给地方政府和国有央企，地方政府用这笔钱建设各种基建项目，但这些基建项目很难在国内产生正现金流短期。结果，到2012年底，一篇题为《地方政府欠债20万亿，房地产崩了地方政府可能倒闭》的网络文章竟然引爆舆论。

文章一出，中央大吃一惊，急忙前去调查。原来这几年地方政府的债务乱七八糟，没人能收拾。

所以在2013年上半年，央行开始收紧货币政策，但正是这种不太严重的紧缩带来了灾难——钱荒！

上海银行隔夜回购利率飙升至史无前例的30%，7天回购利率最高达到28%。过去，这两个比率往往低于 3%。然后是股市崩盘和债市崩盘。

没办法比特币杠杆交易钱到哪了，银行只能继续放水。 4100 亿 SLF 6 月份被扔掉。

不过，这一次的放水与以往不同。

2013 年之后，央行发明了三种补充流动性的武器：常设贷款工具 (SLF)、抵押补充工具 (PSL) 和中期贷款工具 (MLF)。

这三个工具意义非凡，因为它们背后的意义是——我们自己印钱！

以往，央行放水的原因大多是外汇的影响。基础货币被动增加，央行增加信用货币。以上三个工具，其实是在增加基础货币！

随着 2014 年 4 月推出 PSL 和当年 10 月推出 MLF。

终于，运行了20到30年的央行货币政策开始发生变化！

一些资本大亨和科技公司大亨察觉到这种变化，开始建立比特币头寸。比特币的价格从 2013 年 6 月的 100 美元/个开始下跌，一直上涨到年底。 1100 美元/件。

掠食者已经完成了他们的位置，等待环境改变。

2 第二波缓慢上涨

2014年8月以后，央行外汇储备开始一路下降，外汇资金持续减少。

这是一件大事。我们央行资产的主要来源是外汇。随着外汇的数量不断减少，理论上我们必须注销相应的人民币。

央行敢取消发行人民币吗？

又一次缺钱？又崩溃了？

你敢吗？

不敢！

我该怎么办？

继续印钱！

2014年下半年开始的印钞终于泛滥了，资金都去哪儿了？

钱在哪里，去哪里！

答案：启动股市！

钱还得连利息，怎么能快点拉回来？

答案：股市杠杆！

所以，杠杆多头的奇迹来了！

2014年的股市牛市如此耀眼，所有市场的投资回报都被鄙视，售楼处冷清，古董市场被忽视。股指期货天天能上演致富神话，大街小巷议论着哪只股票能涨能跌。

此时，比特币也进入了缓慢而深度的回调，回调率超过70%，在此期间逐渐淡出了大家的视野。

到 2015 年 6 月，当当局开始下令去杠杆时，股市正在哀嚎。 8月，811汇改，人民币从6.2跃升至6.6。

资本是逐利的，股市是中短期零和市场。股市里有人赔钱，有人赚钱。

随着股市崩盘的到来，股民一片哀嚎，高位套现的大佬和大鳄们纷纷寻找下一个目标。

房地产市场！还有小众大佬看中的比特币。

我不会多谈房地产市场，我已经谈得太多了。关键是后者。股市崩盘后，随着人民币的不断贬值，比特币开始一路缓慢上涨。从 2015 年中到 2016 年底 200、300 涨到 700 多美元一件。

与此同时，伴随着中国一二线城市的激增。

资金被国家拉入房地产市场。为什么这么说？

过去楼市的回暖，基本上是因为一段时间内成交量的增加。成交价上涨后，库存减少，房价随之上涨。然而，2016年楼市的崛起与以往完全不同。一是沪深两地房价暴涨，引发市场恐慌。交易量只增不减。这个国家的力量太明显了。

目的是什么？围堵资本，不让资本外流，不让老百姓的钱跑来跑去。看来，居民的杠杆率上升得如此之快。如果在某个市场有机会，你会发现：你没钱！没钱！

在外汇管制下，比特币的特性成为资本出境的最佳选择，方便、免费、不受任何人监管！

第三波上涨：楼市冰封下的资本疯狂之路

比特币的第三波上涨，也是比特币重回大家视线的地方，重点放在了这一次，引起了无数人的关注。浪潮疯狂上涨周期的始作俑者是今年3月19日。

记住这一天！

让我们回想一下，3 月 19 日之前的几天发生了什么？

有些人可能还记得，没错，就是“317”北京房地产新规。

也许很多人认为比特币是世界民主货币是巧合，怎么可能与中国资本转向有关？

但是如果你看我上面所说的轨迹，每个时间节点的资金切换都那么顺利，你还觉得这只是巧合吗？

“317”北京房地产新规，彻底让楼市投机资本无法生存。另外，应该出去的游资基本都出去了，但是国内的游资资本呢？

中国可投资的市场真的很少，只有股市和楼市。

或者 - 比特币？ ！

你还记得我刚才提到的那些 13 岁的大佬和科技巨头吗？

正是这些大佬和国内资本，以及追随的无数科技人，共同推高了比特币的价格。疯狂的山寨币 ICO 开始像瘟疫一样向社会蔓延。

看到他从高楼上升起，看到他宴请客人，看到他的大楼倒塌。不同的是，这群人不值得怜悯。

至此，这段历史已经结束，但未来资本的解读还将继续……

后记：

这是一篇跨越央行货币政策的文章，关于股市、楼市、比特币市场的文章，作者写这篇后记的时候，已经是窗外暮色了。

相信如果你耐心看完这篇文章，你会对这几年发生的很多事情有一个更全面、更深入的了解。我们的资本市场依然会有精彩的演绎，市场的演进总会突破你的认知，改变你的人生观。

希望我们能一起前进，大家不要落伍！