6. 监管全球加密货币交易的主要公司

本文为“Key Steward”课题组的阶段性工作成果

一、加密货币市场监管面临的挑战

随着区块链技术的发展和普及，2017年以来基于区块链技术的加密货币大量涌现，形成了规模庞大的加密货币市场。 但是，以比特币为代表的加密货币是匿名的，可能被犯罪组织用作非法交易工具。 因此，虽然加密货币被大众广泛持有，使用也越来越多，但大多数国家并未承认加密货币为货币，并对加密货币交易实施了强有力的监管政策。

全球金融监管机构在监管比特币等加密货币时，基本上关注的是将加密货币与法定货币进行兑换的加密货币交易所。 如果加密货币只能与法定货币双向兑换，并且交易所严格执行 KYC（了解你的客户，了解你的客户）政策，监管机构将能够追踪大部分交易。 中国银发[2013]289号文件《关于防范比特币风险的通知》明确要求“切实履行客户身份识别、可疑交易报告等法定反洗钱义务，切实防范与比特币相关的洗钱风险”。 但是，如果加密货币与法定货币没有关联，交易只发生在加密货币之间，那么监管机构很难有效追踪交易。 事实上，这也是许多传统金融机构对加密货币敬而远之的原因之一。

随着越来越多的加密货币OTC交易所的出现，KYC政策的实施遇到了很大的挑战。 如果监管机构不能对加密货币交易进行有效监管，包括将其纳入反洗钱体系，那么一旦加密货币脱离现有监管体系，与现有金融体系大规模关联，将给当前的金融体系带来巨大后果。金融系统。 风险。 目前唯一的办法是敦促加密货币交易所制定足够严格的KYC政策，强制将加密货币交易纳入反洗钱体系。

另一方面，随着比特币价格越来越稳定，许多个人和机构开始接受和持有比特币，整个交易过程不再需要法币干预。 这给金融监管带来了更大的挑战。

2. 加密货币被用作非法交易工具

如前所述，加密货币是匿名的，可能被犯罪组织用作非法交易工具，例如以下示例。

1、暗网“丝绸之路”利用加密货币进行非法交易

“丝绸之路”是世界知名的暗网网站，可以匿名非法使用加密货币作为交易工具买卖毒品和其他非法商品和服务。 2014年，美国纽约警方宣布取缔“丝绸之路”网站，没收了约29655枚比特币（按当时比特币价格计算约合2800万美元）。 这些比特币随后被美国司法部拍卖。

2.比特币被勒索软件用作文件恢复的赎金

2017年5月，全球互联网爆发WannaCry勒索病毒。 短短几天，150多个国家的网络相继沦陷。 国内多所高校、加油站、火车站、自助终端、医院、政务服务终端也被黑客感染。 受病毒感染的计算机终端上的文件被加密，无法工作。 受害者被要求向账户地址 13AM4VW2dhxYgXeQepoHkHSQuy6NgaEb94 支付价值 300 美元的比特币赎金，以换取文件的解密。 此次网络攻击造成的全球直接损失总计约80亿美元（约合人民币550亿元）。

3. PlusToken涉嫌利用加密货币组织进行传销活动

PlusToken最初是一个去中心化的数字货币钱包，支持比特币、以太坊、莱特币、狗狗币、比特币现金、瑞波币等数字货币。 PlusToken为获取更多非法利润，涉嫌采用传销方式吸引会员。 截至2019年3月15日，平台会员超过100万，累计收取会员费超过100亿元。 2019 年 6 月 27 日，PlusToken 钱包用完，无法再提款。 同日，瓦努阿图共和国执法部门逮捕了多名涉嫌利用PlusToken网络平台从事传销犯罪的华人。 2019年7月6日，瓦努阿图警方将嫌疑人移交给中国盐城警方。 经查，PlusToken钱包中的ETH钱包地址为0xf4a2eff88a408ff4c4550148151c33c93442619e，近2个月前余额为789,511.45 Ether，价值约2.339亿美元。

4、美国司法部打击多项以比特币为交易工具的违法犯罪活动

美国司法部于 2020 年 2 月 3 日拍卖了 4,040.54069820 枚比特币（按当前比特币价格计算约合 4000 万美元）。这些比特币被美国司法部在数十起联邦刑事、民事和行政案件中没收。

三、主要国家和地区加密货币相关监管政策

加密货币产业链主要由交易所、矿池、钱包、项目方、托管方、场外交易、媒体、社区等部门组成。 这些部门也是加密货币领域的重点监管对象。 但是，加密货币毕竟是一个新事物。 不同国家的市场开放程度、金融监管能力和监管重点不同。 因此，每个国家对加密货币的理解、监管重点、监管内容、监管力度也各不相同。 然而，世界上所有主要国家都将加密货币的监管列为当前工作的重点。

一、中国

2013年12月，中国人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会联合发布《关于防范比特币风险的通知》（银发[ 2013]289号）。 通知明确了比特币的性质，认为比特币不是货币当局发行的，不具有法定补偿、强制等货币属性，不是真正意义上的货币； 从本质上讲，比特币是一种特定的虚拟货币。 商品不具有与货币同等的法律地位，不能也不应作为货币在市场上流通。 但比特币交易是一种在互联网上进行的商品买卖行为，普通人有参与的自由，风险自负。

2017年以来，大量通过ICO发行代币的融资活动层出不穷，炒作盛行。 这些行为已涉嫌非法金融活动，严重扰乱经济金融秩序。 为贯彻落实全国金融工作会议精神，保护投资者合法权益，防范化解金融风险，当年9月，七部委联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》。 公告认定，“代币发行融资是指融资主体通过代币非法销售、流通等方式，向投资者募集比特币、以太坊等所谓‘虚拟货币’，本质上属于未经批准的非法公开融资行为，涉嫌非法销售代币券、非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。”

2019年11月，深圳市地方金融监督管理局在其官网发布《关于防范“虚拟货币”违法违规行为的风险提示》的通知称，“近期虚拟货币炒作热度高区块链技术的推广和宣传。” ，一些违法活动有死灰复燃的迹象。” 通知还称，深圳互金整治办公室将对违法违规行为进行调查取证。 一经发现，将按照《关于防范代币发行融资风险的公告》的要求，严肃处理。

2.美国

根据美国最新的《2020年加密货币法案》，其初步讨论如下。

将“联邦数字资产监管机构”或“联邦加密货币监管机构”的定义分配给三个机构，即商品期货交易委员会 (CTFC)、证券交易委员会 (SEC) 和金融犯罪执法网络 (FinCEN)。 将数字资产分为三类：加密货币、加密商品和加密证券。

联邦加密货币监管机构属于一类，被定义为唯一有权监管以下内容的政府机构。 这些政府机构包括： 美国商品期货委员会 (CFTC)，负责处理加密商品； 处理加密证券的证券交易委员会（SEC）； 以及金融犯罪执法网络 (FinCEN)，这是美国财政部的一个部门，负责处理加密货币。 每个联邦加密监管机构都必须向公众提供并维护创建或交易数字资产所需的所有联邦许可证、证书或注册的最新列表。 要求财政部长通过 FinCEN 建立类似于金融机构追踪加密货币交易能力的规则。

2019年，美国证券交易委员会发布了确定数字货币证券合法性的指南，并对欺诈性加密资产交易网站和加密行业发出了多次警告。 自 5 月底以来，美国国税局开始规范加密货币交易的税收。 6 月，美国国税局发现了几个与加密货币交易有关的特定税收问题，并于 6 月下旬开始审查纳税人持有的加密货币。 10 月，美国国税局发布了五年来的第一份加密货币税收指南，并表示可能会增加对加密货币交易者的审计。 年底，美国国税局发布了关于加密货币分叉的税收指南。

美国对数字货币的监管不仅体现在合规和税收上，还体现在政策支持上，比如为银行提供明确的数字资产业务牌照； 它还包括促进区块链技术的合法化和促进区块链应用。 为此目的立法，例如允许政府实体采用区块链技术，签署法案将区块链技术纳入法律等。

3. 日本

2018年4月，16家日本持牌交易所共同成立了自律机构“日本加密货币交易协会”。 除了制定相关行业标准外，该协会还将与日本金融厅合作起草和制定初始代币发行的指南。

2019年3月，为促进日本区块链事业的健康发展，日本虚拟货币商业协会（JCBA）提出了《关于ICO新​​规提案》。 建议主要分为以下四点。 一是关于日本国内交易所处理虚拟货币扩张的问题，包括稳定币等； 另一个是关于《金融商品交易法》限制对象中的代币和结算的规定，包括对代币的控制。 区分和限制级别的调整； 三是对证券型通证的限制，包括明确证券型通证为证券； 第四是对实用型代币的限制，需要排除某些商业法规的限制，虚拟货币兑换不宜施加过多的义务，会计准则要明确。

2019年5月，日本通过了基金结算法和金商法修正案，对基金结算法和金融商品交易法进行了修订。 修订内容包括创建没有明确限制的虚拟货币交易规则，禁止市场操纵； 在《商品交易法》的条款中加入虚拟货币将限制投机交易。

4. 欧洲

2018年7月9日，欧盟反洗钱指令第5号（（Directive (EU) 2018/843, AMLD5）正式颁布，对现行欧洲反洗钱法规进行了一些重大修改，旨在提高金融交易的透明度，打击整个欧洲的洗钱和恐怖主义融资，该法令首次扩大监管范围，将加密货币服务提供商包括在内，例如虚拟货币-法定交易所（Virtual-Fiat Exchange）或托管钱包欧盟委员会于 2018 年 10 月 28 日还制定了关于反洗钱的第 6 号欧盟指令草案（DIRECTIVES (EU) 2018/1673）。

2019年10月19日，德国联邦财政部发布《2018-2019年全国洗钱和恐怖融资风险初步评估》，旨在识别存在的和可能存在的风险。 在欧盟第 5 条反洗钱指令生效后，德国金融机构将获得法律和监管批准，可以持有和提供包括比特币在内的加密货币。

德国立法者根据欧盟第 5 条反洗钱指令，于 2019 年 11 月 29 日制定了有关加密资产的新法规。 反洗钱指令要求欧盟成员国的加密货币交易所和钱包提供商向地方当局注册； 德国还要求在该国经营的股票市场和钱包供应商必须获得德国银行业监管机构 BaFin 的许可； 2020年1月1日之后成立的公司必须先取得牌照，否则其活动就是违法的，在此日期之前成立的公司将被允许使用到11月。

英国政府对本国的反洗钱（AML）和反恐怖主义融资法规进行了更改和修订海外账户比特币怎么交易，完全符合欧盟第5号反洗钱指令（5AMLD）的新监管要求。 英国金融行为监管局（FCA）表示，此次涉及的加密实体包括数字货币交易所提供商（提供法定货币和加密货币兑换的交易平台，以及加密货币和加密货币兑换服务的交易平台）、比特币ATM运营商、P2P市场提供商、新发行加密资产的实体和托管钱包服务提供商。

4. 加密货币难以监管的原因

比特币等加密货币是基于区块链技术产生的。 这种类型的加密货币系统支持账户生成和实时交易。 具有账户匿名、网络去中心化运行、账本分布式存储、跨境交易等特点。 交易方式也使得实时转移的加密货币的来源和目的地难以准确监控。

1. 账户匿名

加密货币账户基于公钥加密体系，无需认证即可离线生成，匿名性强。 同时，加密货币账户可以零成本无限生成，这使得基于传统金融的KYC账户识别方案难以在加密货币体系中推广。

2. 网络去中心化运行

比特币等加密货币系统是由分布在世界各地的节点服务器组成的点对点网络。 比特币系统网络节点数量超过10000个，节点可以动态加入和退出。 单个节点只有当前网络的局部信息，没有整体信息，具有去中心化的特点。

3.图书的分布式存储

比特币等加密货币是基于分布式账本技术存储的。 系统中所有节点都有完全一致的账户交易数据。 这些数据公开透明，所有账户余额和每笔交易数据均可查询追溯。

4.跨境交易

比特币等加密货币基于全球去中心化网络，可以在全球不同国家之间实时进行转账交易，交易具有抗审查性和不可逆性。

五、当前加密货币监管可采用的主要技术手段 1、公链区块数据同步

目前广泛使用的加密货币主要有BTC、ETH、USDT等，要对这些主流加密货币进行监管，需要部署公链对应的节点，同步完整的区块数据，分析包括账户列表和交易历史在内的所有数据等。

2.节点IP地址定位

比特币网络是一个没有“中央”服务器或控制节点的P2P网络，但所有比特币节点都有发现其他节点的能力。 因此，从一个已知的比特币节点开始，通过模拟比特币协议的节点发现过程，可以得到其邻居节点的IP地址。 对遍历得到的节点依次模拟递归节点发现过程，遍历整个比特币网络的IP地址，进而定位到各个节点的物理地址。

三、账户画像

比特币的账户地址是一个哈希码。 监管者不知道这些地址对应的是现实世界中的哪些人，也无法查明现实世界中的哪些人与每笔交易具体相关。 因此，比特币账户的内容分析和画像变得至关重要。 如果你想追踪用户BTC的来源或去向，只要能拿到用户的BTC账户地址，就可以查到最近与该账户相关联的所有交易txid，并溯源到所有Coinbase记录或沿着交易树向后追溯该地址所有花费的UTXO的去向。 通过遍历获取所有与交易相关的账户信息，综合分析对应的用户或机构，从而获取KYC等真实用户信息。

4、特定地址交易监控

对于单笔比特币交易的实时溯源需求，可以访问区块链浏览器，输入交易产生的唯一txid（交易ID）观察资金流向，也可以直接调用区块链提供的RPC接口比特币客户端，直接与比特币全节点客户端的leveldb交互，达到监控特定地址实时交易动态的目的。

5.后记内容提取

比特币、以太币等加密货币在转账交易时可以添加转账附言。 部分用户通过该功能发送转账交易内容信息，此类交易的后记内容可通过相应工具识别提取。

6. 全球加密货币交易监管主要公司 1. Chainalysis

Chainalysis是一家成立于2014年的美国公司，主要为加密货币交易所、国际执法机构等客户提供比特币交易分析软件，帮助他们遵守合规要求、评估风险、识别非法活动。 Chainalysis 希望成为数字货币和传统银行之间的桥梁。

Chainalysis 在 2019 年 2 月的 B 轮融资总额为 3600 万美元，风险投资公司 Accel Partners 领投了 3000 万美元，日本最大的银行三菱日联金融集团 (MUFG) 参与了另外 600 万美元。

2. 椭圆形

Elliptic 是一家英国公司，成立于 2013 年，是一家比特币交易监控公司，旨在调查比特币区块链上发生的非法活动，并为金融机构和执法机构提供有用的情报。 公司基于人工智能技术发现比特币区块链网络上的可疑​​交易，并对可疑交易实施技术追踪。

2019年，Elliptic获得日本SBI控股集团领投的2300万美元B轮融资。 Elliptic 表示，这笔资金将有助于推动 Elliptic 在亚洲的扩张。 Elliptic 最近在新加坡开设了办事处，并将在日本开设办事处。

3.中微子

Neutrino成立于2016年，位于意大利。 Neutrino 通过分析和跟踪加密货币的流动，为顶级金融服务公司和执法机构提供解决方案。

2019 年 2 月，Coinbase 宣布以 1350 万美元收购 Neutrino。

4. 慢雾技术

厦门慢雾科技有限公司成立于2018年1月，专注于区块链生态安全。 其服务包括安全审计、安全顾问、防御部署、威胁情报（BTI）、漏洞赏金和配套的相关安全产品。

5.成都联安

成都连安科技有限公司成立于2018年3月，是最早将形式化验证技术应用于区块链安全领域的团队。 开发了全球领先的智能合约形式化自动验证平台VaaS，并以此为基础建立了Beosin“一站式”区块链安全平台，为区块链企业提供安全审计、资产溯源、反洗钱等全方位的安全服务与支持。洗钱、隐私保护、威胁情报、安全防护、安全咨询。

2020年1月，成都联安宣布获得多轮融资，总额数千万元，由联想创投、复星高科领投，程创投、任子航战略投资、分布式资本、杰石领投Capital、盘古资本 这是连安科技继2018年5月获得分布式资本种子轮投资、2018年11月获得杰石资本、盘古资本天使轮投资后进行的第三轮、第四轮融资。

6.北京联安

北京连安网络科技有限公司成立于2018年5月，主要提供代码安全审计、数据溯源、链上安全评估等服务，以及区块链C的防破解、防篡改安全解决方案。 -端移动应用程序。 .

2019年6月，北京联安宣布获得赛迪凤凰、启点基金数千万元天使轮投资。 此前，北京联安已获得JRR数百万的种子轮投资。

七、当前加密货币交易监管的主要需求

政府机构是加密货币监管服务最重要的需求方。 美国政府与加密货币交易监管服务公司签订了价值近千万美元的合同，其中最大的合同来自美国国税局（Internal Revenue Service），价值160万美元。 犯罪部门提供案件支持和培训。”来自 FBI（联邦调查局）的“许可基于浏览器的系统”的合同价值 120 万美元。来自 ICE（美国移民和海关）的合同涉及“软件许可”价值 100 万美元。各机构最有可能关注的问题如图 1 所示。

图1 美国主要政府机构对加密货币的可能担忧

以链分析为例。 据公开资料显示，美国政府购买的大部分服务都来自Chainalysis。 2014年，Chainalysis协助调查了当时全球最大的加密货币交易所MtGox的比特币被盗案，并在澄清了6.5万枚比特币的流向后与美国政府建立了密切的合作关系。 此后不久，该公司帮助美国政府打击了多起网络犯罪事件，其中包括著名的丝绸之路暗网交易市场。 在此案中与之合作的政府部门包括美国联邦调查局（FBI）和缉毒局（Drug Enforcement Administration，以下简称DEA）。

除了美国政府，Chainalysis 还与欧洲刑警组织、荷兰警察局、联合国毒品和犯罪问题办公室等政府机构进行了合作。

除了政府部门，Chainalysis还与币安、Coinbase等交易所，以及巴克莱银行、蒙特利尔银行等金融机构进行了合作。

8.加密货币交易监管案例

2017年，美国佛罗里达州一名妇女因服用过量芬太尼类药物而死亡，而这些药物来自暗网AlphaBay上一家名为ETIKING的供应商。 美国缉毒局（DEA）最初并未调查加密货币交易，而是根据线人提供的信息找到并逮捕了 ETIKING 卖家 Jeremy Achey。

相关人员使用Chainalysis Reactor分析了与ETIKING相关的加密货币交易信息。 第一步是获取 Jeremy Archie 的比特币交易地址 16ozAi11YWScC88FL5tDiUbhCLLt1FHeSu。 将上述地址输入Chainalysis Reactor系统后海外账户比特币怎么交易，可以看到该地址关联的交易对手信息，也可以追踪交易前交易对方使用的其他服务（比如是否在加密货币交易所） . 交易），但也可以扩展到其他犯罪信息。

图2 ETIKING账户地址相关交易信息

图2为ETIKING账户地址相关的交易信息，其中“收款曝光”（Receiving Exposure）显示资金流向何处，“发送曝光”（Sending Exposure）显示资金流向何处。

图3 ETIKING账户地址相关的接收显示和发送显示信息

图3为ETIKING账户地址相关的“接收显示”和“发送显示”信息。 当您仔细查看左侧“接收显示”中的信息时，您会发现不同类型的交易对手向ETIKING发送了加密货币。 受监控的账户显然收到了大量比特币，这与执法机构之前收集的情报相符。 在右侧的“发送显示”中，可以看到可疑账户向交易所等服务商（如P2P交易所、商户服务等）发送了大量比特币，如图4所示。推测这可能是ETIKING希望将那些从暗网获得的比特币兑换成法定货币的一系列交易动作。 在“发送显示或接收显示”中，分析师可以点击显示的类别信息，进一步显示与ETIKING有过交易的服务地址列表。

图4 ETIKING发送给4个交易所的比特币充值信息

通过上述调查，执法机关获取了ETIKING存入比特币的交易所信息，以便执法机关传唤这些交易所，获取更多与ETIKING相关的真实账户信息，进而开始审理此案。

在上述加密货币交易监控过程中，Chainalysis Reactor及相关区块链分析系统主要提供两类服务。

1.公链实时监控分析

此类软件可以查看主流加密货币系统的区块数据的账户信息和交易历史信息，并提供实时监控服务，包括比特币、以太坊等，通过建立账户身份信息数据库，可以查看可疑账户随时记录交易记录和报告历史，定期审核账户身份信息的有效性，及时修正账户风险评级。 风险评级按照系统初评、人工复评、动态触发评级、定期复核评级等流程进行。

通过分析公链上的各种交易业务，设置数据提取规则，然后将账户数据和交易数据提取到反洗钱系统的数据仓库中。 系统根据设定的可疑交易标准、反洗钱黑名单等条件，筛选出可疑账户、可疑交易相关信息。

二、调查取证

此类软件还可以为监管机构等提供专业的加密货币账户和交易调查分析和取证服务。 通过时间监测分析系统和区块链分析专家团队调查虚拟资产犯罪，发现相关可疑活动，并生成调查报告。 Real-time tracking of the asset movements of the accounts involved in the case helps law enforcement agencies to grasp the asset transfer destination of the suspected account, and then track the real user identity corresponding to the suspicious account through comprehensive account analysis, and issue a forensic report that meets the requirements of judicial forensics.